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【中腾泰原创】银行贴钱给你买房,丹麦银行推出世界首例负利率贷款

分类:中腾泰资讯 时间:2019-08-18 09:30:19

负利率的意思是,银行付钱让借贷者使用资金,贷款人还的钱比借的钱还少。


近日,丹麦第三大银行日德兰银行已经开始向借贷者提供年利率为-0.5%的十年期贷款,而另一家丹麦银行诺底亚银行将开始提供固定年利率为0%20年期贷款和年利率为0.5%30年期贷款。微信截图_20190818093440.png


01

名义上的负利率?


日德兰银行称,申请负利率贷款的借贷者将如常支付月供,但余下贷款每月扣除额将多于每月还款额。

 

日德兰银行的房产经济学家米克欧·赫格说:“我们不会直接把钱给你,但每个月你的债务减少额会高于你的还款金额。”

 

这种贷款之所以可行,是因为在丹麦、瑞典、瑞士这些,货币市场的利率降幅已经让银行业务出现“倒挂”。在瑞士,瑞士联合银行上周告诉有钱的客户说,如果他们的存款超过50万欧元(约合人民币392万元),将收取0.6%的年费。


赫格说,日德兰银行能够以负利率从货币市场和机构投资人那里借到钱,现在只不过是将这种借款方式用于银行客户。

 

在丹麦,日德兰银行的存款利率已经降到了0。现在丹麦的银行正考虑跟随瑞士的脚步,对存款实行负利率。

 

赫格说:“目前我们没有对存款实行负利率。不过更高层正在对此进行讨论。问题在于没有哪家银行愿意成为个吃螃蟹的人,率先实行存款负利率。”

 

目前英格兰银行的基本利率为0.75%,欧洲中央银行的主要利率为0,而不在欧元区内的丹麦相应的利率为-0.4%

 

总的来看,丹麦日德兰银行实行的是名义上的负利率,借贷者最后偿还的金额还是会比贷款金额稍高一点,因为要向银行支付交易服务费作为补偿。

02

负利率意味着什么?

  

银行业是世界上最古老的行业之一。老百姓把钱放在银行里,银行支付存款利息给储户。银行将这些存款外贷给其他人或者企业,收取更高的贷款利息,通过存贷之间的利差来赚取利润。


这样的商业安排似乎天经地义,几百年来一直都是这样。但现在这个延续了几百年的传统正可能发生颠覆性的变化,而产生这个变化的根本原因就是:负利率。

 

在负利率下,银行不需要向储户支付利息。相反的,储户如果想要把钱存在银行里,他需要付钱给银行。银行向其他企业或者机构发放贷款时,也未必能够收到贷款利息。更可能的情况是,银行需要支付利息以求别人借他的钱使用。

 

这看起来似乎是一个非常疯狂的主意。但这个疯狂的主意,在世界上一些发达,已经成为了现实。


目前全球实现这种负利率的或地区不多,中腾泰查询有:瑞典(存款利率-1%)、瑞士(存量利率-0.32%)、匈牙利(存量利率-0.15%)、挪威(存量利率-0.25%)、欧元区(存量利率-0.4%)。另外,亚洲的日本也曾经有过负利率。


丹麦银行大厦


在通货紧缩的世界里,负利率也有可能产生正收益。举个例子,如果通货膨胀率是-2%,存款利率是-1%,那么投资者依然可以得到1%的回报。


通货紧缩带来的是物价的下跌,在我们这个例子里面,物价下跌了2%,但是投资者在银行的存款只下跌了1%,因此在这个假设条件下投资者依然可以获得1%的收益。


负利率意味着鼓励民众不要存钱。把钱拿出来,要么消费,要么投资。最终是为了刺激该国的经济增长。说到这些央行为什么开始推行负利率,这里面主要有两个原因。


,刺激贷款。以日本为例,为了推动经济增长,日本央行采用负利率来迫使银行对外贷款,否则就会被“罚款”。


第二,削弱货币。瑞典和丹麦分别使用负利率来削弱本国货币,这种举措从理论上说可以使该国的出口变得更具吸引力。


03

负利率能阻挡全球经济放缓么?


自2008年金融危机以来,世界央行的带头大哥美联储为了应对世界经济的大萧条,于是开启一轮连着一轮的量化宽松大潮,一方面疯狂的通过印钞来刺激经济,给经济放水,另一方面把利率一降再降。


可以说低利率、负利率已经成为了世界货币的主流。理论上来说,无论是廉价的贷款还是更高的出口额都能带动经济的增长。不过事实证明,负利率不一定就是激活经济的“灵丹妙药”。


美联储


日本央行行长黑田东彦曾经在接受采访时说:“日本人在通缩的环境中生活了很久。已经习惯了物价下跌”。

 

黑田东彦的意思是,如果人们对未来物价的期望普遍为负,那么即使央行把利率降到零以下,也很难刺激个人和家庭把储蓄拿出来去进行消费。因为他们都会期望假以时日,相同的产品的价格会更低,因此宁愿把钱放在银行里耐心等待。


投资方面,无论个人还是企业,在决定是否增加投资时,融资成本只是诸多考量因素中的一个而已。如果经济增长的前景不明朗,企业主和经理对未来不甚乐观,那么融资成本再低,也很难刺激企业增加投资


负利率形式的放水,初衷是希望有更多的企业和个人前来贷款,进行生产与消费,从而拉动经济,实现一国经济的自我修复。


站在一个经济体量不大的角度来看,这一做法是有效的,因为其做法会导致本国经济情况与邻国出现显著不同。


好比是若干连通的湖泊中,其中一片如果水量突然增加,可能会吸引更多的鱼虾前来,生机更甚以往。然而当下的形势是,各大主要经济体都在不停地增加货币投放,驱赶着鱼虾游动。


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